第一集
东方朔与汉武帝首次相见，是在长安城繁华的街市上，东方朔卖艺求生，油腔滑调，号称自己的智慧是天下第一，皇帝第二。在宫中受到太皇太后拘束管制的武帝恰好私自出游散心，闻言即妒又惊。
匈奴使臣来到长安，索要公主和亲。武帝感到羞辱，将匈奴使臣赶下殿去。太皇太后召见武帝加以训斥，说自汉高祖始，孝文、孝景两代都以匈奴为不敌之患，只好“和亲”以保太平。否则就有复巢之危。
东方朔通过平阳公主给武帝献上计策，使武帝正大光明地压住满朝的求和之声，并当着文武大臣的面，怒而立誓：今后再提和亲，定斩不赦！
丞相窦王孙将武帝背后的高人误以为是平阳公主。太皇太后采纳侄子窦王孙的建议，宣布要将平阳公主嫁到匈奴去。
第二集
平阳公主将一把匕首揣在怀里，号称只要一入匈奴单于的洞房，就用这把煨了剧毒的匕首与单于同归于尽，吓得太皇太后赶紧取消外嫁平阳公主的旨意。武帝称赞平阳姐姐的计谋甚好，平阳公主却笑说，这又是背后高人出的主意。武帝急问高人姓甚名谁，当平阳公主一吐出“东方朔”三个字，武帝立即愣了神。
东方朔一心等着武帝封他入朝做官，武帝却对东方朔在街市上宣扬的“东方朔第一”怀恨在心，他认为东方朔是个江湖骗子。武帝的封敕使东方朔大觉意外，武帝只封了他一个金马门待诏的小官儿，算起来最多只有九品。
太皇太后召见武帝，批评他把江湖骗子召进宫里待若上宾，这要传到外面，会大大失去皇帝的尊严。
第三集
武帝去平阳公主府散心，对平阳府里美丽温婉的使女卫子夫一见钟情。武帝身边的太监公羊是窦氏集团安排的线人，公羊将此事密报窦王孙，窦王孙又故意泄露给皇后阿娇，生性妒忌的阿娇害怕卫子夫的出现危及自己的皇后位置，请求窦王孙除掉卫子夫。
马厩里，东方朔对卫青的姐姐卫子夫也颇为倾慕，借着卫子夫到马厩来看兄弟之机，几人饮酒唱歌，东方朔向卫子夫大胆地宣示着自己的爱意。
东方朔被武帝召进宫，派给他的第一件差事就是替武帝写一封情书献给卫子夫。当他和敢夫一起来到平阳公主府，向平阳公主秉报皇帝欲纳卫子夫进宫服伺的旨意时，平阳公主大惊失色地告诉他们，刚才，一伙宫中打扮的人赶着皇宫专用的马车，假传圣旨，已将卫子夫接走了。
第四集
东方朔向武帝保证，卫子夫一定藏在宫中。武帝命令搜宫，甚至连太皇太后居住的长乐宫，武帝都假借看望的名义查到了，却连卫子夫的人影都没有找到。武帝怒斥东方朔只会吹牛，东方朔不死心，加紧调查，终于从敢夫把守的宫门那里得知，有一乘宫中小轿与皇后阿娇的小轿曾经一起出宫。
东方朔灵机一动，想出一个“照方抓药”的计谋。于是，由卫青和东方朔带人假扮的“匈奴使团”来到皇后的母亲馆陶夫人府上，大大方方地救走了卫子夫，将她暂时藏进平阳公主府中。
真正的匈奴使团向宫里逼要和亲公主，惧怕匈奴的太皇太后严令搜出卫子夫，窦王孙分析卫子夫一定会在平阳公主府内，但在东方朔巧妙的安排下，卫子夫一次次躲过了宫中御林军的搜查。
第五集
太皇太后只得让窦王孙另外安排近亲女子代替公主，远嫁匈奴。卫子夫暂时脱险，但她同样不愿意进宫受皇帝青睐，因为她明白那也是一条死路，因为爱使小性子的皇后可以随时加害于她。卫青和敢夫同意让她与东方朔相配。但是，与皇帝争美，这同样是死罪。东方朔在痛苦中谢绝了提亲。
感觉受辱的卫子夫和卫青冒死逃亡，被平阳公主追上。平阳公主解脱了卫青姐弟俩的奴籍，并推心置腹地说，皇帝的后宫也需贤良女子辅佐、只要后宫祥和，也就是间接地帮助有志的皇帝振兴了国家。卫子夫深受感动。她终于愿意入宫，将自己献给皇上！
东方朔感情受挫，他明白自己的一腔谋智只能售于帝王家，舍此一无用途。
第六集
东方朔忍着失恋的苦痛，向武帝献上了能使匈奴暂时退兵的办法。他怂恿武帝与太皇太后打赌，若边关这次真的得到平静，武帝就应该得到朝廷大臣的任命权。
让匈奴退兵的关键人物边关商人倪律，请东方朔帮他把藏春楼的罗绮介绍到手。东方朔忍痛劝罗绮接待倪律。将门之后罗绮为报父仇，答应了东方朔的要求。在卫青的陪伴下，倪律兴冲冲地连夜进入漠北。
反间计终获成功，边关的匈奴大军后退了。武帝也得到了朝廷大臣的任命权。
太皇太后以需要娱乐人才承欢自己为由，将东方朔调到了自己宫中。这一下，东方朔招致两边营垒的怀恨：窦氏集团欲窥出他协助武帝的破绽以除之，武帝以为他卖身投靠了窦氏集团对他深恶痛绝。
第七集
东方朔避过窦王孙暗探的昼夜监视，化妆进入藏春楼罗绮房间，与同时乔妆而来的平阳公主相会，将写满治国方略的丝巾交给平阳公主。武帝读罢丝巾上的策论，大加赞叹，立时照着上面的建议派张骞为使深入西域，联络西域诸小国联合消灭匈奴。
窦王孙要剪除武帝身边的心腹，通过太皇太后颁布懿旨，将一心要帮助武帝打败匈奴的敢夫改为文官，并把自己的侄子窦威提拔为御林军统领。武帝强烈反对，向太皇太后申请，要封卫青为裨将，却受到窦氏集团在朝堂上的一致刁难。武帝与窦王孙到太皇太后面前申辩，太皇太后让东方朔出主意，东方朔说卫青养马是一把好手，可封一个专门给皇上管理马匹的官员。太皇太后于是开玩笑般封了卫青一个九品的“御马洗”。
第八集
东方朔一如既往地通过平阳公主替武帝出主意，为了让武帝建立忠于自己的军队，他让明非监工修造了上林苑这个庞大的皇家园林，暗中却将它变作了武帝训练私人军队的演兵场，让卫青的侄子霍去病率领两千乞儿在里面日夜训练。
武帝微服到杜县私考官员张汤的政绩，却被张汤当做骗子关进了死牢。东方朔闻讯赶往杜县，声称自己与骗子是一伙，也被立即关进了武帝所在的牢狱中。
窦王孙听到武帝被误关监中的消息，幸灾乐祸，故意延误派发御林军救助，就等着第二天武帝被张汤斩首。但东方朔早有神机妙算，在他事前的安排下，平阳公主从太皇太后那里取得了调派御林军的懿旨，火速赶往杜县。
第九集
武帝出狱后不但不杀张汤，还欲将他调往京城担任要职。窦氏集团群起反对。东方朔在太皇太后面前不露痕迹地抓住太皇太后的一个小口误，将卫子夫封成了“美人”。
阿娇咽不下这口气，指使手下安排了一个大骗局，利用卫子夫的弟弟卫青爱马如命的特点，突然在马市抓了卫青，扣了卫青一个盗卖御马的死罪。
京城大侠景逵来告诉罗绮，他在郊外救出了两个馆陶府的仆人，他们牵连着一个大阴谋。通过这两个仆人的供述，东方朔弄清了“盗御马事件”背后的全部阴谋。
东方朔让太皇太后同意将张汤和窦氏集团的窦勇都拉出来“溜溜”，谁能秉公审结案子，谁以后就可当京城最大的刑狱官――廷尉。
第十集
张汤走马上任审案，他刻板认真，只认死理。窦氏集团眼看胜利在望，可东方朔适时安排的那两个未死的仆人出现了，他们向张汤供出背后的阴谋。张汤不惧窦氏集团和皇后那方的高压，当廷斩了主谋之一的窦威，卫青则无罪开释。就在张汤要继续通过两个仆人来查清皇后的母亲馆陶夫人的罪行时，两个仆人不明不白地死在了狱中。平阳公主告诉武帝，此事到此为止。因为，咱们的母亲王太后有隐私被捏在别人手中。
窦氏集团遭到重挫。武帝乘胜宣布，张汤审案有奇才，下旨升为廷尉。卫青升为御林军统领。窦氏集团坚决反对。东方朔又大耍手段，让太皇太后在迷迷糊糊中替张汤的任命书加盖上大印，也一并在卫青的任命书上盖了玉玺。
