第二十一集
马帮众人力战马贼，救回了艾月。
濯礼接手银号生意，却没能从银号账上支出钱来，一气之下又去赌，被赌场的高利贷钱彪盯上，主动借了他一万元赌资。
濯人不敢做生意，在阿细的鼓励下，才勉强带着她舅舅赵荃一起去谈生意。在酒楼他听到了酒醉的齐学丰吹嘘他和阿细的苟且之事，喜爱阿细的濯仁很愤怒，抛下舅舅喝到酒醉才回家，并对阿细欲行非礼，被段沐海撞见，就转述了齐学丰的话。段沐海认为齐学丰是在污蔑阿细，对其恨之入骨。
马贼赶上马帮进行偷袭，马帮死伤殆尽。
齐学丰带人到段家搜捕伯恩，被段沐海强行拒走，他不甘心就告诉段沐海阿细和伯恩有染。阿细则用欲擒故纵之计蒙混过关。
伯恩被阿细送出了段家，受同盟会号召，要去广东，并劝说阿细放下仇恨和他一起走。阿细动了心，就对段沐海说自己要和阿花一起去普尔做生意。
第二十二集
马帮最后仅存了老爹和铁猴、艾月，老爹重伤，领着铁猴和艾月上雪山逃命。老爹觉得自己命不久已，就求艾月找到阿细把铃铛给她，艾月因此得知阿慈就是阿细。
因为齐学丰跟踪，阿细最终没能跟伯恩去广东，又回到了段家，她觉得这就是命，是命不让她放下仇恨。
阿细和濯仁也进入了银号做事。钱彪则威逼利诱濯礼用假币到自家银号里换出真钱。
濯义的部下富六对段沐海说出了阿细的底细。段沐海对阿细讲述十年前的事情，并深深的忏悔，使阿细了解到己的身份可能已经败露。但她自信段沐海如今已经离不开她了，所以有恃无恐，并不承认。
段沐海见状，则干脆代阿细来到杨玉姣的墓前，挑明了一切，跪在地上真诚的向亡魂和阿细忏悔。但阿细恨得太深，并不能接受这老者的悔过。
第二十三集
龙出来追芳千里，弃而不舍，终于在雪山上找到了被暴风雪冻僵的艾月。艾月活了下来，铁猴也活了下来，老爹却故去了。龙出来、铁猴、艾月三人继续完成了马帮的任务，铁猴回去重建马帮，而龙出来则陪着艾月回大理去了。一路上，艾月不断被龙出来憨厚执著的爱所打动，对他也不再是一种哥们儿情谊了。
段沐海没有向大家戳破阿细的身份，也没有赶走阿细，她让向阿细赎罪，但阿细并不领情。她利用濯仁对自己的爱慕和愧疚，让他对自己意乱情迷，言听计从，用假银票从段家银号骗走了十万大洋。事后诱骗濯仁独自承担所有后果。
段沐海知道其实这一切都是阿细的杰作，他可以容忍阿细伤害他自己，却绝不允许阿细伤害他的家人，就把濯仁和阿细都赶出了银号。
龙出来和艾月在杨玉姣的墓前等到了阿细，她原谅了阿细对她所作的一切，希望能化解阿细心中的仇怨，但阿细却不能原谅段家。
第二十四集
艾月和龙出来翻墙回到段家大院，段沐海要大家都不要走漏风声。
阿细施以小利就让赵荃成了她的帮手。濯仁因为假兑票的事，对自己十分失望，情绪低落，终日把自己关在房子。赵荃在阿细的指使下，给自己的亲外甥送去了烟枪和大烟。
假钞事件败露，二太太和濯礼如坐针毡，求段沐海施救，但事情太大段沐海也无能为力，艾月劝濯礼自首，被二太太和濯礼记恨。阿细则在二太太和濯礼对艾月的怨恨上加了把柴。濯礼就忍不住去打了艾月，段沐海恨起不争，亲自把她送进了警察局。然而濯礼在监狱里依然在赌博。
段沐海怕二太太因为儿子入狱在惹事端，把她关了起来。阿细和赵荃偷偷去了门锁，翌日清晨二太太便跑到街上去，为了报复艾月，把艾月回到大理的消息到处散播。
阿细安排人带领大理百姓来到段家大门前示威，要求段家交出艾月。段沐海只身面对愤怒的人群，动之义情。
第二十五集
段沐海本已将百姓说动，就要散去，但阿细的人在人群中带头闹事，煽动百姓情绪，使局面失控。艾月和龙出来只好离开大理，并承诺若他们在踏入大理半步，人人得而诛之。二人在一处茅草屋安顿下来，俨然一对小夫妻。
雅姿发现濯仁染上大烟瘾，告诉了段沐海，段沐海失望之极。
二太太尽遣私房，让狱警对濯礼加以照顾，濯礼趁机穿上警服越狱。他返回家中偷钱时，惊醒了段沐海，段沐海想让他回警察局，与之发生争斗，不慎从楼上跌下，眼见命不将久。在大太太和二太太争家产时，阿细找人伪造了段沐海的遗嘱。
广东政府调伯恩回云南工作，伯恩归心似箭。
阿细派赵荃把濯礼打伤段沐海的情况告诉艾月，艾月不顾危险，在龙出来陪伴下，回大理去了。
