第一集
北平。叛徒黄某在保镖护卫下乘小车回家，途中突遭一位老翁枪击，黄某和保镖倒在血泊中。巡警闻声赶到时，老翁已机智逃离。这老翁就是北平地下党的年轻党员巩渭平。
巩渭平的同学和恋人王琴将赴渭城探望病中父亲。巩渭平前去送别，两人依依不舍、海誓山盟。临别时，巩渭平委托王琴顺道去看望自己守寡在家的母亲。王琴走后，巩渭平的同学和上级秦剑告诉巩渭平，自己受上级委派将前往上海开展地下工作，今后巩渭平的将变为远明。
远明急于立功，授命巩渭平在察哈尔抗日同盟军残部的独立营中发展党组织。巩渭平利用其下线武显艺与独立营营长武振勋的远亲关系，进入独立营并做文书工作。
巩渭平途经日本领事馆，北平学生正在此示威游行，抗议日本浪人的丑行，遭警察驱赶。巩渭平援救正处于险境中的校友余雪瑶，结果二人均被捕入狱。在狱中，余雪瑶向巩渭平暗示爱意，并在向警察说出了一个神秘的名字后，使自己和巩渭平获释。出狱临别，余雪瑶邀巩渭平来自己的寓所做客，并主动要求帮助巩渭平，被巩渭平婉言谢绝。
第二集
在独立营中，巩渭平将25名官兵作为发展对象，并将发展对象名单交给远明，远明对巩渭平的发展数量很不满意。
当夜，远明在姘妇美娟家被捕并叛变，25名发展对象因此全部被捕，巩渭平处在敌人的追捕之中。因无处避难，巩渭平想起了余雪瑶并躲避到她的寓所之中。
巩渭平是余雪瑶的暗恋对象，他的出现令余雪瑶喜出望外。巩渭平借居在她寓所期间，余雪瑶对他百般照顾，并利用种种方式向他传递爱意，这令巩渭平很是为难。
国民党中央统计调查局(简称中统)副局长余沁斋，千里迢迢从南京赶到北平处理独立营一案。他通过远明了解到，巩渭平既是一个非常危险的对手，也是一个十分难得的特工人才。为抓住巩渭平，余沁斋给武振勋下达最后通牒，如果48小时内不交出巩渭平，被捕的25名官兵将被处决。巩渭平与武显艺秘密取得联系后，得知这一消息，十分震惊。远明的叛变，不仅使巩渭平处在危险之中，而且也使他失去了与党的联系。为此，巩渭平感到十分痛苦和茫然。
第三集
余沁斋前往余雪瑶寓所看望她，余雪瑶对哥哥的到来颇感意外。此时适逢巩渭平外出未归。余雪瑶只知巩渭平目前在一家车行做事，认为这对巩渭平是大材小用，因而请求余沁斋帮助巩渭平谋一份好工作。余沁斋应允后才得知，这人就是巩渭平，于是开展思量如何利用这个机会收服巩渭平。
中统通牒所限定的48小时将到，武振勋正为此一筹莫展，不料巩渭平却来到独立营，让武振勋把自己交出去，试图用自己一条命令换回25个官兵。副营长刘昆山主张以巩渭平换官兵，武振勋则被他的大义之举所感动并放巩渭平逃离。巩渭平离开独立营，只身前往中统，但中统背信弃义并不释放25名官兵。中统北平主任钱令钊软硬兼施无效，再让远明对巩渭平劝降，仍然徒劳无功。
余雪瑶得知巩渭平入狱，找到哥哥余沁斋，向他哭诉自己对巩渭平的一片痴情，并请求他放了巩渭平，于是余沁斋心生一计。
不久，25官兵被处决，巩渭平却被意外释放。他感到事情蹊跷，秘密约见武显艺以商议对策，谁知几个便衣持枪出现在面前，口称巩渭平为叛徒，将二人带走。
第四集
特务们搞了一场假枪战，在武显艺面前造成巩渭平叛变的假象，并把巩渭平送回余雪瑶寓所。
巩渭平担心自己会牵连到余雪瑶，要坚决离开，却在途中被刘昆山捕获。武振勋受特务们欺骗，误以为巩渭平出卖了独立营，于是下令处死巩渭平。此时，特务及警备部队赶到，双方激战，武显艺和武振勋丧生，而受伤昏迷的巩渭平又被送回余雪瑶处。
巩渭平疗伤之际，余沁斋到来。余雪瑶称余沁斋的交通部供职，并介绍巩渭平与余沁斋相见。谈话中，余沁斋有意将话题引向巩渭平不久前的遭遇，并劝说巩渭平仿效当年关羽的身在曹营心在汉，归顺政府，巩渭平则表示决不放弃自己的准则，拒绝了对方的劝说。
特务闯入余雪瑶住所，将巩、余抓入狱中，并以余雪瑶犯有通共罪要挟巩渭平投降，又遭失败。余雪瑶则哭求余沁斋搭救巩渭平，否则她将与巩渭平共赴刑场。余沁斋则提出让余雪瑶去劝说巩渭平，结果巩渭平也拒绝了余雪瑶的劝说。
特务再次释放了巩渭平。巩渭平遇到了代号为“烛光”的上级，并将情况汇报给烛光。烛光当即决定让他打入中统，并希望他与余雪瑶结婚以掩护身份。
为完成打入中统的秘密任务，巩渭平不得不与王琴分手。王琴对此十分不解并难以接受，于是再度离开北平。
第五集
余沁斋见到巩渭平，指责他对其妹不负责任。巩渭平将加入中统一事告诉余沁斋，余沁斋同意将余雪瑶嫁给巩渭平。余雪瑶对此欣喜异常。
烛光指示巩渭平除掉叛徒远明。巩渭平借邀请参加婚礼为名，到远明家探路，并宣布改名为巩向光。婚礼之夜，巩渭平将余雪瑶及监视自己的特务灌醉后，潜入远明家，将其除掉。余沁斋虽然怀疑此事系巩向光所为，但终因找不到证据而罢休。
巩向光被任命为中统的副科长，并受召去见中统副局长，见面后才知，副局长竟是余雪瑶的大哥余沁斋。余沁斋表示收服巩向光并不是为了让他对付共产党，而是对付日本特务。巩向光回家后指责余雪瑶在做她大哥的工具，余雪瑶则表示是她大哥屈从了她的要求，所以才没杀巩向光。
不久，余沁斋让巩向光侦破一桩一直未破的“参茸店”日本特务案。眼看案件即破，余沁斋突然命令他去侦破西山日本电台的案子。
